اکنون برونهیل می‌داند که به چه خیانتی برای پادشاه گونتر از بورگوند توسط زیگفرید از زانتن به دست آمده و با قتل فجیع او توسط هاگن انتقام گرفته است. انتقام خونین‌تری اجتناب‌ناپذیر است. هاگن گنجینه نیبلونگ را می‌دزدد تا آن را در جوی آب غرق کند و موفق می‌شود آلبرشت را بکشد و کلاه نامرئی‌اش را به دست آورد. ملکه کریم‌هیل به یک صومعه فرستاده می‌شود تا پسرش بزرگ شود و به مقام روحانی برسد، اما مردان هاگن به آنها حمله کرده و کودک را می‌کشند. او اکنون می‌پذیرد که همسر اتزل، پادشاه واقعی بربرهای هون شود و چند سال بعد در دربار دانوب خود برای تعمید وارثشان دربار بورگوند را دعوت می‌کند، اما یک توطئه خونین با برادر شوهرش که نژادپرست است، پشت سر شوهر شوالیه‌اش که به طرز شگفت‌انگیزی شوالیه‌وار است، تدارک می‌بیند، در حالی که گونتر می‌پذیرد و امیدوار است از یک جنگ خونین‌تر جلوگیری کند، با وجود خطر برای گروه شوالیه‌هایش که به حقیقت می‌پیوندد.