رالف والن تایم، یک پیانیست بی پول، به پاریس می رود تا به حرفه اش ادامه دهد. او به دو زن جذب می شود: پائولین، دختر شیرین و معصوم صاحبخانه اش، و فلورا مارگو، زنی با اخلاقیات سست که با جمعی وحشی معاشرت می کند. به خاطر عشق غیرمنطقی اش به فلورا، رالف با شیطان معامله می کند، که به او پوستی جادویی می دهد که هر آرزویی را برآورده می کند و به تناسب تعداد آرزوهای تحقق یافته، کاهش می یابد، به همراه رفاه صاحبش. رالف در تلاش است تا خود را از این پوست رها کند بعد از اینکه پائولین به خاطر عیوب او خودکشی می کند. درست زمانی که شیطان می آید تا او را به جهنم ببرد، رالف با پوست در دستانش در یک فروشگاه عتیقه بیدار می شود، جایی که برای خرید گردنبندی برای فلورا رفته بود. او پوست را به زمین می اندازد و به سمت پائولین می دود و عشقش را به او ابراز می کند، خوشحال از اینکه فقط خواب می دیده است.